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Genebra Seguros
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Entenda a diferença entre seguro de crédito e factoring, a que cada um se adequa e como os dois podem ser usados juntos.
Vender a prazo é comum no mercado B2B, mas envolve riscos, como toda operação. Nesse caso, a empresa apenas recebe o dinheiro após o vencimento e existe o risco de inadimplência. Factoring e seguro de crédito são duas estratégias que podem ser utilizadas para diminuir o risco nesse contexto.
O factoring compra o recebível e antecipa o dinheiro, enquanto o seguro de crédito protege o recebível contra a inadimplência.
O que é seguro de crédito
O seguro de crédito protege a empresa contra perdas causadas por clientes que não cumpriram suas obrigações financeiras. Desse modo, ele transfere para a seguradora parte do risco da carteira do segurado.
O processo se inicia com uma análise da carteira: quem são os clientes, quanto a empresa vende a prazo e qual é o histórico de inadimplência. A partir disso, a seguradora define um limite de crédito para cada comprador, ou seja, o valor máximo que ela aceita cobrir. Se a empresa quer vender R$ 500 mil para um cliente e o limite aprovado é de R$ 300 mil, a cobertura vale até R$ 300 mil.
Esse limite também funciona como informação de gestão. Como a carteira é monitorada e os limites podem ser revistos, uma redução no limite de um cliente é um sinal para rever as condições de venda antes que o problema de fato afete o caixa.
Quando um cliente deixa de pagar, a empresa segue os procedimentos de cobrança e comunicação previstos na apólice. Confirmado o sinistro, a seguradora indeniza o prejuízo, descontada a participação obrigatória, que é a parte da perda que fica com a empresa. Com participação de 10% sobre um prejuízo coberto de R$ 100 mil, a indenização seria de R$ 90 mil.
Vale saber que o seguro não cobre automaticamente qualquer fatura em atraso: a indenização depende da modalidade e das condições da apólice. Além do crédito interno, há modalidades para exportação, que incluem riscos políticos, e para um único comprador de grande exposição, o chamado single risk.
O que é factoring
No factoring, ou fomento mercantil, a empresa vende os recebíveis, como duplicatas de vendas a prazo, para uma empresa especializada e recebe o valor antecipadamente, com um desconto. Em vez de esperar o vencimento, a venda a prazo se transforma em dinheiro disponível.
Como exemplo, uma empresa vende R$ 100 mil para um cliente, com vencimento em 60 dias, mas precisa pagar fornecedores agora. Ao ceder esse recebível a uma factoring, recebe R$ 96 mil hoje. No vencimento, quem recebe os R$ 100 mil do cliente é a factoring. A diferença de R$ 4 mil representa o custo da antecipação para a empresa e a remuneração da factoring pela operação.
No modelo tradicional, chamado pro soluto, a factoring assume o risco de o cliente não pagar. A empresa continua responsável, porém, por garantir que o crédito vendido existe e é legítimo.
Factoring não é empréstimo nem operação bancária. É a compra de créditos, que pode vir acompanhada de serviços como análise de clientes e gestão de contas a receber.
Seguro de crédito ou factoring: principais diferenças
A tabela a seguir reúne as principais diferenças entre as duas soluções, da natureza de cada contrato ao impacto na relação com o cliente.
| seguro de crédito | factoring | |
| natureza | contrato de seguro | operação mercantil |
| objetivo | proteger contra perdas por inadimplência | antecipar recursos |
| quem fica com o crédito | a empresa | a factoring |
| risco de inadimplência | transferido em parte, conforme a apólice | assumido pela factoring nos créditos comprados |
| custo | prêmio do seguro | deságio sobre o valor dos recebíveis |
| relação com o cliente | continua com a empresa | a cobrança passa à factoring |
Em suma, o factoring compra tempo, e o seguro de crédito compra proteção. Um atende a uma necessidade de caixa; o outro, a uma exposição a risco.
Por qual optar: factoring ou seguro de crédito
O factoring é indicado quando a questão principal é liquidez, ou seja, quando a empresa vende bem e recebe dos clientes, mas precisa do dinheiro antes do vencimento. Já o seguro de crédito é indicado quando a maior preocupação é o risco de inadimplência. Alguns sinais de que vale avaliar:
- poucos clientes concentram boa parte do faturamento;
- os prazos de pagamento concedidos são longos;
- a empresa já teve perdas relevantes com inadimplência;
- há planos de vender para clientes novos ou de maior porte.
Para medir essa exposição, pode-se fazer uma conta simples: se os três maiores clientes da empresa se tornarem inadimplentes hoje, qual será o impacto no caixa?
É possível ainda combinar as duas soluções, uma vez que elas não são excludentes. Uma factoring pode contratar seguro de crédito para proteger as duplicatas que comprou, desde que a operação seja aceita pela seguradora e esteja dentro das condições da apólice.
O caminho inverso também funciona. Recebíveis protegidos por seguro representam menos risco para quem antecipa ou financia, o que pode melhorar as condições que a empresa consegue com bancos e outras instituições.
O papel da Genebra Seguros
Na Genebra Seguros, o seguro de crédito é tratado como parte da gestão de risco de cada empresa, a partir da análise da carteira de clientes. Para avaliar a exposição da sua carteira, fale com um especialista.